KONZERNERGEBNIS
Nach einem verhaltenen Start in das Geschäftsjahr 2019, hat Leonteq in einem herausfordernden Marktumfeld ein solides Ergebnis erzielt. Die Erträge verzeichneten einen starken Rückgang auf CHF 8.1 Millionen im Januar 2019, verglichen mit CHF 26.1 Millionen im Januar 2018. Entsprechend gingen die Erträge aus dem Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft im ersten Halbjahr 2019 um 17% auf CHF 120.9 Millionen zurück. In der zweiten Jahreshälfte erholte sich die Kundennachfrage, und der Ertrag aus dem Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft stieg im Vergleich zur Vorjahresperiode um 14% auf CHF 144.0 Millionen. Für das Gesamtjahr 2019 war der Ertrag aus dem Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft mit CHF 264.9 Millionen verglichen mit CHF 272.5 Millionen im Jahr 2018 relativ stabil. Der Erfolg aus dem Handelsgeschäft ging um CHF 24.6 Millionen auf CHF -3.2 Millionen im Jahr 2019 zurück, was in erster Linie auf das Fehlen von Beiträgen aus Absicherungsgeschäften aufgrund der niedrigeren Volatilität zurückzuführen ist. Gleichzeitig verbesserte sich das Treasury-Ergebnis deutlich um CHF 18.2 Millionen auf CHF -0.1 Millionen, und der Erfolg aus dem Zinsengeschäft wuchs um CHF 6.6 Millionen auf CHF -8.3 Millionen. Aufgrund der relativ stabilen Erträge aus dem Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft und des deutlich niedrigeren Erfolgs aus dem Handelsgeschäft ging der Betriebsertrag 2019 um 9% auf CHF 256.2 Millionen zurück.
Dank diszipliniertem Kostenmanagement stieg der Geschäftsaufwand trotz erheblicher Investitionen in wichtige Initiativen um lediglich 1% auf CHF 191.1 Millionen. In Übereinstimmung mit dem angekündigten Rekrutierungsplan stieg die Mitarbeiterzahl von 486 Vollzeitstellen per Ende 2018 auf 508 Vollzeitstellen per Ende 2019. Der Personalaufwand stieg um 1% auf CHF 116.9 Millionen im Jahr 2019. Die Einführung von IFRS 16 («Leases») führte 2019 zu einem Rückgang des Sachaufwands um CHF 10.7 Millionen und einer Erhöhung der Abschreibungen um CHF 9.6 Millionen (sowie einem um CHF 0.9 Millionen höheren Zinsaufwand).
Daraus resultierend belief sich das Konzernergebnis im zweiten Halbjahr 2019 auf CHF 32.5 Millionen und im Gesamtjahr 2019 auf CHF 62.7 Millionen, verglichen mit CHF 91.5 Millionen im Jahr 2018. Das Eigenkapital belief sich per 31. Dezember 2019 auf CHF 662.5 Millionen, was einer Steigerung von 9% im Vergleich zum 31. Dezember 2018 entspricht. Leonteq verfügt weiterhin über eine starke Kapitalposition mit einem anrechenbaren BIZ-Kapital von CHF 648.1 Millionen und einer Gesamtkapitalquote von 21.1% per 31. Dezember 2019, verglichen mit 22.0% per 31. Dezember 2018.
GESCHÄFTSSEGMENTE UND REGIONEN
Im Geschäftsbereich Investment Solutions erreichten die gesamten ausstehenden Plattformvolumen einen Rekordwert von CHF 14.7 Milliarden per 31. Dezember 2019, was einem Anstieg um 24% von CHF 11.9 Milliarden per Ende 2018 entspricht. Um die operative Effizienz weiter zu steigern und den Automatisierungsgrad für ihre Plattformpartner zu erhöhen, hat Leonteq die White-Labelling-Plattformen von Raiffeisen, Cornèr Bank und Crédit Agricole CIB um neue Funktionalitäten und Features erweitert. Darüber hinaus wurde für EFG International im Laufe des Jahres 2019 eine verbesserte White-Labelling-Plattform lanciert. Diese Anstrengungen trugen dazu bei, dass im zweiten Halbjahr 2019 das mit den Plattformpartnern erzielte Transaktionsvolumen um 8% auf CHF 9.5 Milliarden stieg (Gesamtjahr 2019: CHF 18.8 Milliarden, -5%) und sich die Marge gegenüber der Vorjahresperiode um 4 Basispunkte auf 78 Basispunkte verbesserte (Gesamtjahr 2019: 71 Basispunkte). Unterstützt durch das erreichte Investment-Grade-Rating konnte das Transaktionsvolumen mit selbst emittierten Produkten im zweiten Halbjahr 2019 um 41% auf CHF 5.8 Milliarden gesteigert werden (Gesamtjahr 2019: CHF 11.5 Milliarden, +28%), während die Marge – wie prognostiziert – auf 84 Basispunkte sank (Gesamtjahr 2019: 84 Basispunkte).
Der Geschäftsbereich Insurance & Wealth Planning Solutions verzeichnete im Jahr 2019 einen Anstieg des Betriebsertrags um 63% auf CHF 48.3 Millionen. Der Ertrag aus dem Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft wuchs dabei um CHF 9.4 Millionen als Folge von Einmaleffekten von CHF 9.7 Millionen im Zusammenhang mit Veränderungen bei zukünftigen Dienstleistungsverpflichtungen. Der Erfolg aus dem Handelsergebnis wuchs um CHF 9.2 Millionen, vor allem aufgrund der historisch niedrigen langfristigen Zinssätze und der hohen realisierten Volatilität. Die Anzahl der auf der Plattform ausstehenden Policen stieg um 15% auf 47’237 Policen zum 31. Dezember 2019.
Im Heimmarkt Schweiz beliefen sich die Erträge aus dem Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft im Jahr 2019 auf CHF 111.7 Millionen (-3% im Vergleich zu 2018). In Europa verzeichnete Leonteq eine stabile Entwicklung der Erträge aus dem Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft von CHF 125.0 Millionen. In der Region Asien gingen die Erträge aus dem Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft gegenüber dem Vorjahr um 12% auf CHF 28.2 Millionen zurück, was auf geringere Kundenaktivität begründet durch makroökonomische Unsicherheiten und stärkeren Wettbewerb zurückzuführen ist. Im Rahmen ihrer regionalen Wachstumsstrategie plant Leonteq, im Jahr 2020 ihre Präsenz in Europa und dem Nahen Osten, vorbehältlich behördlicher Genehmigungen, durch die Eröffnung neuer Büros in Mailand und Dubai auszubauen.
GESCHÄFTSTRANSFORMATION AUF GUTEM WEG
Im Jahr 2019 erzielte Leonteq weitere Fortschritte bei der Umsetzung ihrer strategischen Initiativen, die sie Mitte 2018 definiert hatte, um ihr Geschäftsmodell mit Fokus auf verbesserte Skalierbarkeit und weiteres Wachstum, sowie eine erneuerte Investment-Experience für Kunden und Partner auf der Grundlage eines vollständig digitalisierten Ansatzes zu transformieren. Hierbei wurde auch das Projekt Smart Hedging Issuance Platform (SHIP) weiter vorangetrieben. Dieses hat zum Ziel, das Absicherungsrisiko zu reduzieren, indem es den Emissionspartnern von Leonteq die Möglichkeit bietet, Absicherungstransaktionen für ihre emittierten Produkte mit externen Hedging-Partnern abzuschliessen. SHIP machte 2019 gute Fortschritte mit insgesamt sechs führenden Investmentbanken, die täglich Preise für etwa 11% aller automatisierten Transaktionen gestellt haben. Davon können derzeit drei Hedging-Gegenparteien Absicherungsgeschäfte abwickeln. Im Jahr 2019 liefen mehr als 2’600 Transaktionen über die SHIP Plattform mit einem Gesamtvolumen von ungefähr CHF 1.0 Milliarden (wovon die Mehrheit weiterhin durch Leonteq abgesichert wurde). Die Initiative ist auf gutem Weg, wie bereits kommuniziert, bis Mitte 2020 vollständig implementiert zu sein.
Weiter hat Leonteq 2019 die ersten Module und diverse neue Funktionen ihres neuen digitalen Marktplatzes LynQs eingeführt. Die Kunden haben nun Zugang zu Dienstleistungen, einschliesslich eines neuen Lifecycle-Management-Moduls, die ihnen die Beobachtung strukturierter Produkte und ein hohes Mass an Flexibilität unabhängig von Produkttyp und Emittent erlauben. Zudem ermöglichen die Lifecycle-Management-Services den Kunden nun, auch Drittprodukte auf LynQs hochzuladen, wodurch sie einen umfassenden Überblick über ihr Portfolio an strukturierten Produkten sämtlicher Emittenten erhalten.
NACHHALTIGES UND PROFITABLES WACHSTUM ZUR SCHAFFUNG LANGFRISTIGEN AKTIONÄRWERTS
Leonteq will die Skalierbarkeit ihrer Plattform noch weiter verbessern, um dem volumengetriebenen Marktumfeld gerecht zu werden und ihre Erträge zu steigern. Gleichzeitig will Leonteq weiterhin in Schlüsselprojekte investieren und ihre Kostenbasis weiter optimieren, um die Profitabilität zu verbessern und ihre bereits solide Kapitalbasis zu stärken.
Leonteq hat die folgenden finanziellen Ziele für 2020 definiert: Im weiterhin herausfordernden Handelsumfeld will Leonteq den Betriebsertrag auf CHF 270-300 Millionen steigern (bisherige Prognose: rund CHF 300 Millionen) und strebt einen Betriebsaufwand von rund CHF 200 Millionen an. Dies würde zu einem erwarteten Kosten-Ertrags-Verhältnis von 67-74% führen (bisherige Prognose: Kosten-Ertrags-Verhältnis von unter 70%).
Aufgrund der verbesserten Ertragssituation in den letzten 24 Monaten und der erzielten strategischen Fortschritte beginnt Leonteq – nach einer Zeit ohne Ausschüttungen an die Aktionäre – nun eine neue Phase konservativer Dividendenzahlung. Der Verwaltungsrat beantragt der Generalversammlung vom 31. März 2020 eine Ausschüttung von CHF 0.50 pro Aktie, die zu gleichen Teilen aus den Gewinnreserven und den Reserven für Kapitaleinlagen entrichtet werden soll.
Christopher Chambers, Präsident des Verwaltungsrats von Leonteq: «Leonteq ist stärker denn je, und unsere Investitionen in wichtige strategische Initiativen beginnen sich auszuzahlen. Die neue Dividendenpolitik unterstreicht unser Vertrauen in die Fähigkeit von Leonteq, attraktive und nachhaltige Erträge zu erzielen.»
NEUE REGULATORISCHE RAHMENBEDINGUNGEN
Das Schweizer Finanzinstitutsgesetz (FINIG) und die Finanzinstitutsverordnung (FINIV) sind am 1. Januar 2020 in Kraft getreten. FINIG vereinheitlicht im Wesentlichen die Zulassungsbewilligungen und weitere organisatorische Regeln für bestimmte Finanzinstitute, darunter auch Effektenhändler wie Leonteq, die nun als Wertpapierhäuser bezeichnet werden. Die neue Gesetzgebung unterscheidet bei der Anwendung der Kapitalvorschriften zwischen kontenführenden und nicht-kontenführenden Wertpapierhäusern, wobei letztere nicht länger der Eigenmittelverordnung unterstellt sind. Stattdessen müssen sie stets Eigenmittel von mindestens einem Viertel der Fixkosten der letzten Jahresrechnung verfügen, höchstens aber CHF 20 Millionen. Leonteq hält keine Kundenkonten.
Leonteq wird weiterhin im Rahmen des bestehenden Risikomanagementkonzepts operieren und wird die absolute Kapitalbasis weiter stärken. Sie wird ihre Eigenmittelzahlen unter den neuen Rahmenbedingungen zum ersten Mal mit den Halbjahresergebnissen 2020 ausweisen.
ÄNDERUNGEN IM VERWALTUNGSRAT
Hans Isler, Vizepräsident des Verwaltungsrats und Vorsitzender des Prüfungsausschusses, hat sich dazu entschieden, an der bevorstehenden Generalversammlung am 31. März 2020 nicht mehr zur Wiederwahl anzutreten. Hans Isler ist seit 2012, dem Jahr des Börsengangs von Leonteq, Mitglied des Verwaltungsrats sowie Vorsitzender des Prüfungsausschusses und Mitglied des Risikoausschusses; 2018 wurde er Vizepräsident des Verwaltungsrats.
Der Verwaltungsrat schlägt den Aktionären an der nächsten Generalversammlung die Wahl von Philippe Weber als neues Mitglied vor. Vorbehältlich seiner Wahl beabsichtigt der Verwaltungsrat, Philippe Weber zum neuen Vizepräsidenten von Leonteq zu ernennen.
Philippe Weber (1965) ist seit 2015 Verwaltungsratspräsident und Managing Partner der Zürcher Anwaltskanzlei Niederer Kraft Frey AG und seit 2002 Partner im Unternehmen. Neben anderen Verwaltungsratsmandaten ist er derzeit Mitglied des Verwaltungsrats der an der SIX kotierten Medacta Group AG, Castel San Pietro, der an der Frankfurter Börse im Prime Standard kotierten EDAG Engineering Group AG, Arbon, und der Banca del Ceresio SA, Lugano. Philippe Weber ist Schweizer Staatsbürger und hat einen Doktortitel (summa cum laude) in Rechtswissenschaften der Universität Zürich sowie einen LL.M. des Europäischen Hochschulinstituts in Fiesole, Italien. Er verfügt über ein Anwaltspatent in der Schweiz.
Christopher Chambers, Präsident des Verwaltungsrats: «Hans Isler hatte über die vergangenen acht Jahre eine entscheidende Rolle beim Aufbau der Finanz-Governance von Leonteq. Wir sind ihm für seine zahlreichen wertvollen Beiträge zur Entwicklung von Leonteq zu grossem Dank verpflichtet und wünschen ihm alles Gute für die Zukunft. Mit der Nominierung von Philippe Weber, einem erfahrenen Kapitalmarkt- und Unternehmensrechtsexperten mit weitreichender Erfahrung in einer Vielzahl von Geschäftssituationen, unterstreichen wir das Engagement von Leonteq, die Kompetenzen und die Vielfalt unseres Verwaltungsrats kontinuierlich zu stärken».
LEONTEQ MEDIEN- UND ANALYSTENKONFERENZ ZU DEN JAHRESRESULTATEN 2019
Eine Medien- und Analystentelefonkonferenz mit Lukas Ruflin, CEO von Leonteq, und Marco Amato, Deputy CEO und CFO von Leonteq, findet heute, 13. Februar 2020, um 09.30 Uhr MEZ statt.
Einwahlnummern für die Teilnahme per Telefon:
- Schweiz: +41 (0)58 310 50 00
- UK: +44 (0) 207 107 06 13
- USA: +1 (1) 631 570 56 13
Bitte wählen Sie sich 10-15 Minuten vor Beginn der Präsentation ein und fragen Sie nach den «Leonteq full-year 2019 results».
Diese Medienmitteilung, die Präsentation der Jahresresultate 2019 und der Geschäftsbericht 2019 sind auf http://www.leonteq.com/fullyearresults erhältlich.
Ein digitales Playback der Telefonkonferenz steht ab ca. einer Stunde nach der Präsentation für einen Monat auf http://www.leonteq.com/fullyearresults zur Verfügung.
| WICHTIGE DATEN |
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| 31. März 2020 |
Ordentliche Generalversammlung 2020 |
| 23. Juli 2020 |
Halbjahresresultate 2020 |
ALTERNATIVE PERFORMANCEKENNZAHLEN IN DIESER MEDIENMITTEILUNG
Die Definitionen der in dieser Pressemitteilung verwendeten alternativen Performancekennzahlen sind im Geschäftsbericht 2019 auf Seite 5 aufgeführt.