Ein Jahr ist an der Börse keine Ewigkeit. Für die SaW SmartAdapt Portfolios war es dennoch lang genug, um ihre Grundidee unter realen Bedingungen unter Beweis zu stellen. Am 1. September 2025 starteten die drei ursprünglichen Strategien Konservativ, Balanciert und Dynamisch, nun feiern sie ihren ersten Geburtstag. Das Timing hätte für ein Konzept, das sich laufend an veränderte Marktbedingungen anpasst, kaum passender sein können, denn auf Rekorde an den Aktienbörsen folgten immer wieder Phasen erhöhter Nervosität. Aktuell treffen geopolitische Risiken rund um den Irankonflikt, ein steigender Ölpreis und hohe langfristige Anleiherenditen auf Aktienmärkte, die sich trotz allem zittrig nahe ihren Höchstständen halten. Zuletzt sorgte der Ausverkauf an den globalen Bondmärkten wieder für einen Dämpfer bei den Aktienkursen. In einem derartigen Wechselspiel zwischen Chancen und Risiken kann SmartAdapt seine Stärke ausspielen.<\/p>\n
Hinter dem Konzept steckt ein einfaches Problem klassischer Mischportfolios: Ihre Aufteilung zwischen Aktien, Anleihen und anderen Vermögenswerten ist häufig relativ starr. Eine einmal festgelegte Aktienquote bleibt damit selbst dann weitgehend bestehen, wenn sich das Risikoumfeld grundlegend verändert. SmartAdapt setzt dagegen auf eine aktive Bandbreitensteuerung. Je nach Variante darf sich der Aktienanteil innerhalb klar definierter Grenzen bewegen. Beim konservativen Portfolio sind es 10% bis 35%, beim balancierten 20% bis 65% und beim dynamischen Ansatz 40% bis 85%. Ergänzt werden die Aktien durch Anleihen und reale Vermögenswerte wie Gold, Silber und Immobilien. Dabei besitzt die Schweiz eine besondere Bedeutung: Bei Aktien, Anleihen und Immobilien entfällt jeweils die Hälfte der Allokation auf den Heimmarkt. Das sorgt für Währungsnähe und kombiniert die internationale Diversifikation mit einem starken Schweizer Anker.<\/p>\n
Herzstück der Portfolios ist der Adaptivv Sensor. Die zugrunde liegende Methode wurde an der ETH Zürich entwickelt, Adaptivv selbst ist wiederum ein ETH-Spin-off und ein regulierter unabhängiger Vermögensverwalter. Der Sensor analysiert das Marktumfeld wöchentlich und untersucht unter anderem Trends, Volatilität und Strukturbrüche. Steigt das gemessene Risiko über einen längeren Zeitraum, wird die Aktienquote innerhalb der vorgegebenen Bandbreite reduziert. Beruhigt sich die Lage, kann das System die Risikoposition wieder hochfahren. Damit ersetzt ein regelbasierter Prozess das oft von Emotionen bestimmte Market Timing. Gerade darin liegt ein wesentlicher Vorteil: Weder Euphorie noch Panik bestimmen die Zusammensetzung. Das Ziel ist, langanhaltende Stressphasen besser zu meistern und in stabilen Marktphasen genügend Renditechancen wahrzunehmen.<\/p>\n
Die ersten Monate liefern ein ermutigendes Zwischenzeugnis. Nach dem aktuellen Performance-Update lagen Ende Juli alle drei ursprünglichen Strategien seit ihrer Lancierung im Plus: Das konservative Portfolio kam auf 4.52%, die balancierte Variante auf 8.87% und das dynamische Portfolio schaffte mit 12.45% gar einen prozentual zweistelligen Zuwachs. Die Vergangenheit gibt zwar keine Garantie für die Zukunft, doch die Abstufung zeigt anschaulich, wie unterschiedlich die drei Risikoprofile funktionieren. Gleichzeitig passt der Ansatz zur derzeitigen Börsenphase: Anfang August markierten grosse US-amerikanische und europäische Aktienindizes noch Rekorde, während inzwischen der Gegenwind wieder zunimmt. Für Anleger bedeutet dies ein anspruchsvolles Spannungsfeld: Komplett auf Risiko zu verzichten, kann Rendite kosten, dauerhaft voll investiert zu bleiben dagegen schmerzhafte Rückschläge bringen. SmartAdapt versucht, genau zwischen diesen beiden Polen systematisch zu navigieren.<\/p>\n
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Quelle: SmartAdapt<\/p>","adHoc":false,"headline":"Ein Jahr SmartAdapt: Portfolios, die mit dem Markt atmen","imageThumbnail":"/contentAsset/resize-image/e75ff004ed22c50c308ce56c8612236d/fileAsset/w/770"}